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催收这个江湖:阴影中的产业何时走入阳光?

2019-12-30 22:08:00 分享

小戴(化名)是一名已经离职的催收员,他之前在一家名叫 "XX 资产管理 " 的催收公司工作了 5 年。对于他而言,这 5 年如同一场漫长而无法觉醒的噩梦。

" 在老赖的圈子里面,他们把还清所有债务叫做‘上岸’。其实人们不知道,我们催收员也把自己的离职叫做‘上岸’。" 小戴说。

现在,每加一个微信好友,小戴都会发一个几块钱的小红包。小戴说," 这是在为我自己赎罪。" 他要以这样的方式,对之前那些被自己的暴力催讨而伤害过的人说 " 对不起 "。

尽管 " 要钱不要命 " 是所有催收人员再清楚不过的行业底线,但是由于暴力催收行为所酿成的悲剧,仍然此起彼伏发生。

这些年,催收这个行业一直与 " 暴力 " 和 " 恐怖 " 联系在一起,以至于这个 " 万亿级别 " 的市场,人们对其商业逻辑和经营模式的印象,一直停留在一片晦暗虚无的模糊之中。

今年 11 月,作为 " 中国催收第一股 " 的湖南永雄(YXR.US),再度推迟上市。这家成立于 2014 年的催收公司,此前的上市之路一直坎坷,从 2015 年铩羽新三板到 2018 年 10 月向美国证监会秘密上市未果。

万亿级别的市场,为何跑不出一家像样的上市公司?催收行业,这个在苟且隐忍于阴影之中的 " 万亿级别 " 市场,何时能够真正走进阳光?

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催收这个万亿级市场

催收这个行业的生意很简单:追讨拖欠债务(Delinquent Receivables)

债务因企业和个人而异。企业债务一般金额巨大(百万元以上)而且借债者是有名有姓的企业,因而银行倾向于自己处理。而个人消费贷款中的拖欠债务,其特点是金额微小(几千到上万),数量众多,因而每个单独案例的催讨成本极高,所以银行(以及消费金融机构)则会将它们外包给催收公司去做,并支付一定形式的佣金。

于是,这些银行(等金融机构)想做又懒得做的讨债生意,就养活了催收这个行业。这个市场虽然每单生意非常细小,但由于人口基数巨大,因而积少成多,也形成了一个庞大的规模。

根据研究机构 iResearch 的统计,2017 年中国个人消费贷款拖欠债务总规模已经超过 2 万亿,且在 2013 到 2017 这四年以平均 41% 的复合增速迅速膨胀。未来,该数字仍将以 16% 的速度增长。

根据定义,拖欠消费债务可以按拖欠时间分为三类,第一类(初级,primary)的拖欠时间一般少于 3 个月;而第二类(次级,secondary)的拖欠时间,对银行为 4 到 12 个月,对于其他消费金融机构为 4 到 6 个月;而第三类(三级债,tertiary)的拖欠时间,对银行为 1 年以上,对消费金融机构为 6 个月以上。(见下图)

这三类债务,事实上,催收的难度也并不相同。欠一两个月的这种,也许就是手头上紧,等有钱周转就还了;而那些欠了一年半载的债,出于各种原因,有的也许甚至就是故意不还。因此,可想而知,对于这三类债务的佣金比例也是不同的。

一般来讲,拖欠一个月之内的债,90% 都能追回来;而两个月的追回率就骤减到 40%,随着拖欠时间的变长,追回难度越来越低。拖欠 1 年以上的债务,追回的概率只有 4 ‰。(见下表)

在中国,初级拖欠债务一般通过建立电话中心来解决,每个机位支付固定成本,而这类债务的催讨不论是银行还是消费金融机构都倾向于自建而非外包;

而次级和三级拖欠债务,由于催收难度加大,单位成本提高,因而金融机构会倾向于委托给催收公司,并根据拖欠的月份按比例支付提成。

初级拖欠债务追不回来的,会降级为二级拖欠债务;而二级拖欠债务中进一步追不回来的,会沦为三级拖欠债务。事实上,随着全社会消费贷款总额越放越多,三级拖欠债务的总额也会越积越多。

在催收行业的行话里面,还有一种俗称 "A+" 的 " 骨灰级 " 拖欠债务,一般拖欠时间远远超过 1 年,而债务人一般很难联系上,其亲朋好友也已经在各种催收机构的 " 轰炸 " 之下早已免疫,这类债务一般要上门追讨,甚至是全国布网围堵。

根据 iResearch 的研究,单就三级拖欠债务这一项,在 2018 年已经达到 4080 亿的规模。在过去 5 年之中,三级拖欠债务的增速维持在平均每年 93%,且未来四到五年仍然会维持在接近每年 40% 的增速。据预计,到 2021 年中国三级拖欠债务将超过 1 万亿,其中信用卡欠款占比超过 2/3。这真是一个庞大的市场!

就市场集中度而言,催收市场还是一个相对分散的市场,全行业中 3000 多家催收机构,No1 的机构市占率不超过 1.5%。而就三级拖欠债市场而言,No1 的市占率稍高,为 8.9%,但其他机构普遍市占率也都在 1% 以下。

因此,无论是从市场增长潜力和行业竞争格局而言,这都是一个深度 " 蔚蓝 " 的市场,是未来巨头诞生的地方。然而就目前市场 No1 ——湖南永雄——的上市进程之曲折来看,下至普通投资者,上至监管当局,都对这个行业投来冷眼,甚至是几番 " 说不 "。

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